Cómo las AFP invierten sus ahorros de pensión - Sectores - Economía

Si usted hace parte de los 18,7 millones de personas que optaron porque el ahorro para su júbilo lo administrada un fondo privado (AFP), debe saber que Detrás de las cifras y resultados que dichas entidades entregan cada mes hay toda una filigrana matemática, no de una o dos personas, sino de varios equipos de expertos que, minuto a minuto, velan porque esos recursos de su pensión son lo más seguro posible, pero además, generan los mayores rendimientos para que su mesada sea la más alta.

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Cifras de la industria indican que, de los 366 billones de pesos del ahorro acumulado de las pensiones en las AFP, el 70 por ciento corresponde a rendimientos de las inversiones realizadas por dichas entidades, las cuales, según Catalina Guevara, directora de Investigaciones de la AFP Porvenir, están definidas y vigiladas por la autoridad del mercado para proteger los recursos de los afiliados.

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Los resultados de una persona natural que invierte son menores a los obtenidos por las AFP.

Pero, ¿esos resultados habrían sido los mismos o similares si usted hubiera tenido que hacer las inversiones? Con seguridad no, dado que el acceso a ciertos mercados y activos es limitado para las personas naturales.

Felipe Herrera, vicepresidente de Inversiones Protección, explica que si una persona hubiera invertido un peso al IPC en 1994 (año en que nacieron las AFP), a la fecha tendría 6 pesos, si el hecho en un CDT atado a la DTF tuviera 12 pesos, mientras que una AFP hubiera convertido, con su gestión, ese peso en ese 48 pesos en ese mismo periodo (fondo moderado), lo que muestra la magia del interés compuesto ( rendimientos sobre rendimientos), la gestión de AFP y la maximización de los rendimientos en el largo plazo.

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El escenario en el que se mueven los fondos de pensiones no es otro distinto que el mercado de capitalesdonde confluyen actores que necesitan dinero y aquellos que lo tienen, para lo cual utilizan diferentes productos (préstamos, inversiones) bajo unas reglas de juego establecidas por el gobierno.

«Los instrumentos en que invierten las AFP son muy seguros y transparentes, y se mueven por la oferta y la demanda, lo que garantizó que se pague un precio justo, dado que esto lo determina varios agentes del mercado”, señala Guevara, de Porvenir, quien agregó que esa sofisticación es lo que limita la entrada a las personas directamente a ese escenario.

Los inversionistas institucionales, como AFP, agregado, no solo están preparados para ello, también analizan los riesgos de invertir en determinados instrumentos, como las acciones, los bonos de deuda u otros papeles comerciales que se negocian en dicho mercado, para lo cual requiere de un equipo de analistas hace esa labor y determina que activo es menos riesgos, cuál genera mayor oportunidad de ganancia, en qué momento es bueno entrar y por cuanto tiempo, entre otros factores a tener en cuenta.

La rentabilidad que obtiene la AFP es de 7 puntos porcentuales reales desde 1994, según Ocde.

El beneficio no es solo para el dueño del dinero, en este caso los afiliados a las AFP, también es para las empresas, públicas o privadasque recursos en calidad de préstamo o inversión, o las obras de infraestructura que se financier con estos y que con el tiempo generan esos rendimientos.

Según la Ocde, la rentabilidad obtenida por las AFP es de 7 puntos porcentuales reales desde 1994. En el Moderado portafolio difícil de alcanzar por cualquier otra rentabilidad o vehículo de inversión.

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Como en cualquier negocio, también hay un beneficio para estas entidades, sin embargo, Herrera, de Protection, dado que esa ganancia no sale de los rendimientos generados por los fondos, que son en su totalidad para los afiliados. Explícito, que sale de un porche de la puerta que cada mi hacen los afiliados. Es decir, del 16 por ciento del Ingreso Base de Cotización (IBC) de una persona, el cual se distribuye así: 11.5 por ciento entra a la cuenta individual del afiliado, 1.5 por ciento va al fondo de garantía de pensión mínima y al fondo de solidaridad pensional, 3 por ciento para pago seguro previsional y el ingreso que posee la AFP.