Luego de 18 meses de disputas entre la familia Gilinski y las directivas de los grupos Sura, Nutresa y Argoshace unas semanas las partes llegaron a un acuerdo de comprensión para que los inversionistas vallecaucanos se queden con el control de una participación controlante de la productora de alimentos paisa no lower al 87 por ciento de las acciones de la compañía.
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Tras ocho OPA en el mercado accionario y el enfrentamiento entre ambos grupos de inversionistas en los estradosjudices en este último año y medio, los Gilinski acaban así con el enroque que formaron Durante años el denominado Grupo Empresarial Antioqueño (GEA).
En concreto, los términos del acuerdo fundamentando que JGDB, Nugil e IHC Capital Holding, ambas compañías controladas por los Gilinski, dejarán de ser accionistas de Grupo Sura par ser los accionistas que controlan el negocio de alimentos de Grupo Nutresa, compañía que dejará de ser accionista de Grupo Argos y de Grupo Sura. Así mismo, Grupo Argos dejará de ser accionista de Grupo Nutresa (negocio de alimentos).
«The de un nuevo inversionista global a Grupo Nutresa con el deseo de crecer sobre su plataforma operativa, no solo representa una oportunidad para revelar el valor para todos sus accionistas, sino que permitirá preservar los principios que históricamente han caracterizado a la organización, mantenimiento de más de 46.000 empleos y la inversión en el país”, señaló Jorge Mario Velásquez, presidente de Grupo Argos.
Justo hoy cuando las acciones de Nutresa, Argos y Sura vuelven a cotizarse en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) debido a la pausa que tuvieron tras el memorando de comprensión, las partes anuncian cómo será paso a paso este proceso.
En el prime time de funcionamiento, estos están siendo los títulos más valorizados. Por ejemplo, la preferencia de Grupo Sura crece 18 por ciento, la acción de Grupo Argos un 12 por ciento y su preferencial un 11 por ciento.
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El Grupo Nutresa es un actor relevante en el mercado de la industria alimentaria.
como sera el proceso
Esos procesos deben surtirse a través de varias operaciones que tendrán que contar con el visto bueno de las autoridades. Una vez se consigan esos avales regulatorios, el primer paso será convocar a una asociación de acionistas de nutresa para alguna autorización de la transacción.
Este es el paso a paso:
1. Espejo Escisión de Grupo Nutresa
La transacción contempla en ocasiones una autorización de la asamblea de accionistas de Grupo Nutresa la Espejo se escindió de la empresaoperación de las cuales resultarán dos sociedades listadas en la Bolsa de Valores de Colombia: una que seguirá siendo propietaria del negocio operativo (alimentos) y una nueva empresa que será propietaria de las inversiones que Grupo Nutresa tiene hoy en día en Grupo Argos y en Grupo Sura (portafolio).
Por cada acción de Grupo Nutresa, una vez realizada esta escisión, cada acción conservará una acción de la compañía de alimentos y recibirá una acción de la nueva sociedad (portafolio).
2. Oferta Pública de Intercambio por hasta el 23% de Grupo Nutresa (alimentos)
Realizada la escisión, Grupo Argos y Grupo Sura harán una Oferta Publica de Intercambio por una participación de hasta y 23,1% de Grupo Nutresa (alimentos).
Todos los accionistas de Grupo Nutresa (alimentos) tendrán tres opciones a su elección:
a) Vender en efectivo tiene un valor de 12 dólares por acción (considerándose que, en virtud de la escisión, conserva su participación en la nueva empresa del portafolio).
b) Intercambiar sus títulos de Grupo Nutresa (alimentos) por acciones de Grupo Sura y de la nueva compañía titular de la cartera. Por cada acción de Grupo Nutresa (alimentos) el accionista recibirá 0,74 acciones de Grupo Sura y 0,56 de la nueva sociedad titular del portafolio. Una vez seliquide dicha compañía, como se describe más adelante, el accionista terminará recibiendo en total 0.96 acciones de Grupo Sura y 0.28 acciones de Grupo Argos (estas son las mismas condiciones que Grupo Argos y Grupo Sura tendrán en el intercambio)
c) Permanecer como accionistas en Grupo Nutresa (alimentos).
Grupo Argos participará proporcionalmente con 22 por ciento de la oferta, mientras que Grupo Sura lo hará con 78 por ciento. Si participa adicionalmente al 10.1 por ciento incluido en el acuerdo de sensibilidad que se adquirirá en esta oferta, se devolverá en caso de que un Grupo Argos y Grupo Sura por IHC Capital Holding, Nugil o JGDB, tenga un precio de 12 dólares por acción .
3. Intercambio de aciones
Finalizada la Oferta Pública de Intercambio, Grupo Argos intercambiará con JGDB, Nugil e IHC Capital Holding su participación en Grupo Nutresa (alimentos), recibiendo un cambio de acciones de Grupo Sura y de la nueva sociedad (portafolio).
La transacción contempla el intercambio de 254 millones de acciones de Grupo Nutresa (56%) – con lo cual JGDB, Nugil e IHC Capital Holding llegarían hasta el 87% de participación en Grupo Nutresa -establecido en el acuerdo de intendencia- por 189 millones de acciones de Grupo Sura (41%) y 144 millones de acciones de la nueva empresa titular de la cartera (31%). Quisiera señalar que, en esta fase de la transacción, por una acción (1,0) de Grupo Nutresa (alimentos), Grupo Argos recibirá 0,74 acciones de Grupo Sura y 0,56 acciones de la nueva empresa titular del portafolio.
4. Estructura post intercambio
Una vez completado el intercambio de aciones, JGDB, Nugil e IHC Capital Holding dejarán de ser acionistas de Grupo Sura. Por su parte, Grupo Nutresa (alimentos) no participó en la participación en Grupo Argos y Grupo Sura.
5. Liquidación de la nueva sociedad de cartera
Ejecutadas todas las operaciones de la transacción, se suterá una decisión de los accionistas de la nueva sociedad titular del portafolio, su liquidación, lo que implicará que cada accionista reciba acciones de Grupo Argos y de Grupo Sura. Por cada acción (1.0) de esta sociedad, cada accionista recibirá 0,14 acciones de Grupo Sura y 0,18 acciones de Grupo Argos.
Grupo Argos acordó transacción para transferir su participación en la negociación de alimentos de Grupo Nutresa en canje de acciones de Grupo Sura y Grupo Argos
Lo que pasará será que por cada acción que tiene Grupo Argos en Grupo Nutresa (actual) retuvo una acción en Grupo Nutresa (alimentos) y recibe una acción de la nueva sociedad titular del portafolio. Posteriormente, Grupo Argos intercambiará con JGDB, Nugil e IHC Capital Holding sus acciones en Grupo Nutresa alimentos por acciones de Grupo Sura (0.74) y por acciones de la nueva sociedad titular del portafolio (0.56). A continuación, esa nueva sociedad (portafolio) sería liquidada, caso en el cual Grupo Argos recibirá acciones adicionales de Grupo Sura y Grupo Argos.
En conclusión, por cada acción que tenga Grupo Argos en Grupo Nutresa (pre – split) recibirá 0,96 acciones de Grupo Sura y 0,28 acciones de Grupo Argos.
Argos y Sura buscaran socios
Jorge Mario Velásquez, presidente de Grupo Argos.
Concluida esta operación, Grupo Argos absorbería todas las acciones que reciban de sí misma, lo que implica que todos sus accionistas acrecentarán su participación en la compañía. De la misma manera, Grupo Sura absorberá sus acciones propias, aumentando la participación de sus accionistas remanentes, entre ellos Grupo Argos.
Teniendo en cuenta que el interés de Grupo Argos es continuar consolidándose como un gestor de activos de infraestructura y no controlar a Grupo Sura, una vez reciba las acciones de dicha compañía, transferirá esa participación adicional a un fideicomiso irrevocable cuya finalidad será que no se ejerzan los derechos políticos, conservando únicamente los derechos económicos de dichas acciones, hasta tanto se establezca un mecanismo de desinversión u otras alternativas para capturar el valor sobre ese portafolio.
En este sentido, tanto Grupo Argos como Grupo Sura, continúan en la búsqueda de socios estratégicos para enfocar todas sus inversiones en sus negocios core, lo que las habilitará para seguir revelando y maximizando el valor para sus accionistas.
Grupo Argos convocará a una Asamblea de Accionistas decidir en relación con posibles conflictos de intereses de algunos miembros de su Junta Directiva, luego de lo cual, esta procederá a deliberar ya decidir respecto de estas transacciones.